受制度因素影响，国内私募证券投资基金、海外对冲基金之间不仅存在联系，而且存在较大区别，明晰两者之间的区别与联系，不仅可以揭露国内私募证券投资基金制度缺失的负面影响，也可以借鉴对冲基金的优势经验，为我国私募基金的发展提供参考。
一、法律结构
1. 对冲基金：对冲基金是由对冲基金公司作为一般合伙人和投资管理顾问发起设立的有限合伙人架构，投资者作为有限合伙人。
2. 私募基金：私募基金是以基金组织形式设立的，包括基金管理人、基金托管人和投资者。投资者在私募基金中作为受益人进行投资。
二、投资对象
1. 对冲基金：对冲基金的投资对象主要是金融期货和金融期权等金融衍生工具。对冲基金通过对冲交易来保护投资组合免受市场波动的影响。
2. 私募基金：私募基金的投资对象主要是二级市场证券，以股票投资为主。私募基金通过选择优质的上市公司股票进行投资，追求长期稳定的资本增值。
三、组织结构
1. 对冲基金：对冲基金一般由对冲基金公司作为一般合伙人和投资管理顾问，投资者作为有限合伙人。对冲基金公司负责基金的组织管理和投资决策，投资者只承担有限责任。
2. 私募基金：私募基金一般由基金管理人、基金托管人和投资者组成。基金管理人负责基金的管理运作，基金托管人负责资金的托管和结算，投资者作为受益人进行投资。
四、监管要求
1. 对冲基金：对冲基金由于其复杂的投资策略和高风险高收益特点，受到较为严格的监管要求。在许多国家和地区，对冲基金需要向监管机构进行登记注册，披露相关信息，并接受定期报告和监管检查。
2. 私募基金：私募基金的监管相对较为宽松，在我国，私募基金需要向证券监管机构备案登记，并接受一定的信息披露要求和定期报告要求。但相比于对冲基金，私募基金的监管要求较低。
五、风险收益
1. 对冲基金：对冲基金采用的对冲交易策略使得其可以在下跌市场中获得较好的收益，并具备相对较低的风险。但对冲基金的投资策略较为复杂，需要较高的投资门槛和专业的投资知识。
2. 私募基金：私募基金主要通过选股和定向增发等策略获取收益，其收益与市场波动较为相关。私募基金的风险收益相对较高，但由于投资策略较为灵活，具备一定的对冲作用。
对冲基金和私募基金在法律结构、投资对象、组织结构、监管要求以及风险收益等方面存在明显的差异。对冲基金主要投资金融衍生工具，风险较高但回报也较为可观，受到较严格的监管要求。私募基金主要投资二级市场证券，风险收益相对较高，但监管要求较低。两者的差异不仅在于投资对象和投资策略上的差异，也反映了两种基金在组织结构和监管制度等方面的不同。对于我国私募基金的发展，可以借鉴对冲基金的优势经验，并在法律法规和监管机制上进一步完善，提升私募基金的专业程度和市场影响力。