SOFR是指美国联邦储备银行（Federal Reserve）计算并发布的隔夜回购利率，是美国最常用的替代参考利率。而LIBOR是伦敦银行同业拆借利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基准利率。下面将详细介绍SOFR和LIBOR之间的区别。
1. SOFR和LIBOR的期限差异
LIBOR的期限包含从隔夜到一年的7种类型，而SOFR仅有隔夜这一种期限。这意味着在利率转换过程中，需要将LIBOR的不同期限换算成SOFR的隔夜利率。
2. SOFR和LIBOR的计算方法差异
LIBOR是根据银行提供的估算而来，容易存在人为操控的争议。而SOFR基于真实交易而不是银行报价，可以更加准确地反映市场情况。
3. SOFR和LIBOR的利率属性差异
LIBOR表示的是无担保借款的利率，因此会包含信用利差。而SOFR是无风险利率，没有包含信用利差。在使用时，一般需要在SOFR基础上考虑风险点差。
4. SOFR和LIBOR的计算方式差异
在利率衍生品市场上，SOFR交易每个计息期的利率在期末计算得出，为后付息（in arrears）。而LIBOR是提前支付利息（in advance）。
5. LIBOR向SOFR转换的历程
LIBOR作为国际金融市场中常用的基准利率，面临着存在人为操纵的问题。因此，为了解决LIBOR存在的问题，美国推出了SOFR作为替代利率。美国替代参考利率委员会(ARRC)建议将隔夜无风险利率（SOFR）作为替代参考利率。
6. SOFR和LIBOR的市场反应差异
由于SOFR是基于真实交易而不是估算，更贴近无风险利率，相比LIBOR更能够真实反应市场无风险利率的情况。因此，SOFR期货合约交易量逐渐增加。
SOFR和LIBOR之间存在着期限差异、计算方法差异、利率属性差异、计算方式差异和市场反应差异等几个主要区别。SOFR作为一种更加准确、无风险的利率，逐渐替代了LIBOR成为美国最常用的替代参考利率。替代利率的引入对于金融市场具有重要意义，可以减少操纵风险并提高市场的透明度和稳定性。