今天水泥板块暴跌的原因
近期，水泥板块的股票出现供过于求的情况，主流投资人对水泥板块持悲观态度，抛售量大于收纳量。水泥作为低技术、低成本行业，其生产成本的50-70%占比来自焦炭，而4-5月焦炭暴跌30%，使得二季度水泥板块可能迎来业绩拐点。此外，受到地产开工持续低迷的影响，水泥需求受到一定压制，导致水泥行业表现相对低迷。在二级市场上，水泥股的表现也不理想，相比高点已经跌去2600点。
1. 基建投资预期：
本轮水泥板块上涨的逻辑在于基建投资预期升温，在基建投资兴起的背景下，水泥需求有望增加，从而拉动水泥板块股票的上涨。
2. 供需关系：
当前水泥行业供应过剩，导致水泥价格下跌。这主要有以下三个原因：
上游煤炭价格上涨，增加了水泥的成本控制；
水泥价格在上半年持续下跌，对水泥企业利润造成影响；
国家放松了对水泥错峰生产的限制，为了对冲疫情对经济的影响，水泥供应量增加。
3. 行业结构：
目前，水泥行业存在结构性问题。大型企业具备技术和资金优势，能够应对技术减碳和碳交易等环保成本的增加，从而有更多的产量。而中小型水泥企业在环保要求提高的情况下，面临着更大的困难，这导致了行业集中度的提升。
4. 煤炭价格上涨：
上游煤炭价格上涨对水泥行业的成本控制造成了影响。由于焦炭是生产水泥的主要成本之一，而4-5月份焦炭价格暴跌30%，二季度水泥企业的利润可能会出现拐点。
5. 地产调控：
受地产开工持续低迷的影响，水泥需求受到一定压制。地产调控政策的影响导致了新开工的下降以及基建复苏乏力，这对水泥企业的出货率造成了一定的影响。
水泥板块暴跌的原因主要是供需关系不平衡、高成本和结构性问题。水泥行业目前面临着供应过剩、利润下降等挑战，而大型企业由于技术和资金的优势，能够更好地应对环保要求和成本压力。基建投资预期的升温是水泥行业上涨的一个逻辑，但在整个行业面临困境的背景下，水泥板块的表现仍然不容乐观。未来，该行业需加强结构调整，提升竞争力，以适应市场需求的变化，并共同推动整个水泥行业的可持续发展。