近期火爆股市造成的存款分流,以及央行在地方债置换上的“袖手旁观”,更是加剧了金融机构中长期资金缺乏的问题。金融机构因而没有动力和空间去做中长期的配置，包括发放中长期贷款，而这也会进一步影响实体经济的发展。在这一背景下，央行对股市的影响开始受到广泛关注。以下是关于央行对股市的影响的相关内容。
1. 货币政策对市场情绪的影响
货币政策的变化会对股票市场产生被动的市场情绪影响。当央行降息时，会增加市场的流动性，促进企业扩张和股票价格上涨。然而，如果央行采取收紧政策并提高利率，资本成本上升，投资者风险偏好下降，可能导致股票市场的下跌。
2. 央行放水对股市的影响
央行放水会刺激股市上涨。货币由央行发行给商业银行，商业银行通过贷款业务使货币流入各个经济主体，最终形成购买力，包括买入股票。央行放水可以增加市场的流动性，促进股票价格上涨。然而，如果央行放水过多，可能导致社会流动性过剩，进而带来通货膨胀和物价上涨。
3. 降准对股市的影响
降准通常被认为会对股市产生一定的提振作用。降准意味着银行的存款准备金率下调，释放更多的资金供商业银行使用，增加银行贷款的供给。这可能刺激股市上涨，因为更多的资金流入股票市场。
降准对股市的影响可能是短期的。长期来看，市场仍需进一步观察。过去几年的统计数据显示，央行降准并不一定能够持续推动股市的表现。因此，除了降准政策之外，其他因素对股市的影响也不能忽视。
4. 货币政策对不同板块的影响
货币政策的变化可能会对股市的不同板块产生不同的影响。例如，降息会对绩优股、实值股、高送派股、房地产股等产生积极的影响。这些板块通常具备较高的股息比率或者是相对低估的价值，降息可能会引发投资者的更多购买兴趣。
5. 汇率对股市的影响
央行对汇率的管理也会对股市产生影响。一旦央行货币政策趋于谨慎，整体市场的无风险利率将会提高，风险偏好将会收紧，股市将很难受到推动。同时，央行对汇率的调控也会直接影响到出口和进口企业的盈利能力，从而间接影响到相关股票的价格走势。
央行对股市具有重要的影响力。货币政策的变化、央行的放水和降准措施，以及汇率的管理等因素都会对股市产生影响。然而，需要注意的是，股市的表现受多种因素共同作用，不仅仅受央行政策的影响。投资者在进行股市投资时应综合考虑各方面因素，谨慎决策。